เรียนรู้อัตราดอกเบี้ยที่มีผลต่อการเคลื่อนไหวค่าเงินในตลาด forex

0

ตลาดซื้อขายอัตราแลกเปลี่ยนหรือตลาด forex มีการเคลื่อนไหวอยู่ตลอดเวลา หลายครั้งที่นักเทรดมือใหม่อาจรู้สึกว่าเป็นเรื่องที่ทำความเข้าใจได้ยากเพราะมีปัจจัยหลายอย่างที่ทำให้ตลาดมีการเคลื่อนไหวจนจับทางไม่ถูก

ดังนั้นสิ่งหนึ่งที่นักเทรดจะต้องเรียนรู้ก็คืออัตราดอกเบี้ยของสกุลเงินเป็นปัจจัยพื้นฐานที่คงที่เสมอในการสร้างความเคลื่อนไหวของตลาดที่ข้อดีอย่างหนึ่งของการเทรด forex ก็คือนักเทรดสามารถเทรดเป็นสกุลเงินต่างประเทศที่ต้องจ่ายดอกเบี้ย ซึ่งความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยจะเกิดขึ้นก็ต่อเมื่อนักเทรดมองหาค่าเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำเพื่อทำการขาย โดยการตั้งค่าแบบนี้เรียกว่า carry trade ซึ่งหมายถึงเมื่อคุณเลือกถือคู่สกุลเงินที่มีทั้งสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงและสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำและถือไว้สำหรับสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนมากขึ้น หากอัตราดอกเบี้ยของสกุลเงินที่ทำรายการซื้อมากกว่าอัตราดอกเบี้ยของสกุลเงินที่ทำรายการขาย นักเทรดจะได้รับ positive roll หรือ ค่าธรรมเนียม roll over แต่ในกรณีที่อัตราดอกเบี้ยของสกุลเงินที่ซื้อนั้นต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ยของสกุลเงินที่ทำการขาย นักเทรดจะต้องชำระ negative roll หรือส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยนี้เพิ่มเติม

ทำไมอัตราดอกเบี้ยมีผลต่อสกุลเงิน

คำตอบอย่างง่ายๆก็คือ มันทำให้นักลงทุนทั่วโลกเทเงินเข้าไปในประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเพื่อที่จะได้รับผลตอบแทน เมื่ออัตราดอกเบี้ยขึ้นไปความสนใจในสกุลเงินของประเทศนั้นจะเพิ่มขึ้น หากประเทศใดประเทศหนึ่งมีการปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นเป็นระยะเวลานานๆก็จะทำให้นักเทรดเทเงินไปยังค่าเงินสกุลนั้นๆจนกว่าจะมีสัญญาณที่บ่งบอกว่าสถานการณ์นี้จะจบสิ้นลงในเวลาอีกไม่นาน

ข้อเสียของวิธีการนี้ในการซื้อขายก็คือคือมีความเสี่ยงมาก  เพราะสิ่งที่อาจส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจทั่วโลกสามารถทำให้อัตราดอกเบี้ยมีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว แม้เหตุการณ์ทำนองนี้จะไม่ได้เกิดขึ้นบ่อย แต่เมื่อไหร่ก็ตามที่เกิดขึ้นก็ทำให้คนที่ไม่พร้อมเกิดความเสียหายอย่างใหญ่หลวงได้เช่นกัน ในช่วงวิกฤตทางการเงินของปี พ. ศ. 2551 คู่สกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงบางครั้งย้ายไปอยู่ที่ 1,000 จุดต่อวันเนื่องจากเศรษฐกิจโลกเริ่มมีความไม่แน่นอน และกว่าจะกลับคืนสู่สภาวะเดิมก็ใช้เวลาอยู่หลายเดือน

บางครั้งที่ในบางประเทศมีอัตราดอกเบี้ยสูง แต่ค่าสกุลเงินกลับร่วงลง ความแตกต่างดังกล่าวมักเป็นข้อบ่งชี้ว่าจำนวนดอกเบี้ยที่ประเทศนั้นๆจ่ายไม่คุ้มค่าความเสี่ยงที่จำเป็น และทำให้คาดการณ์ได้ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยลงในไม่ช้า

นักเทรด forex ควรให้ความสำคัญกับอัตราดอกเบี้ยเพราะสามารถใช้เป็นข้อบ่งชี้ที่สำคัญของการเคลื่อนไหวในตลาดซื้อขายอัตราแลกเปลี่ยนได้

Share.